今天是中石油上市的日子,很多投资者一定都在翘首期盼着这个超级大航母的回归。油价上调刚刚过去，而且在前期“中”字号的股票都出现良好的上涨之后,中石油的回归更让大家有了一股莫名的冲动。从目前了解的情况来看，很多投资者全然把此次上市看成了一次赚大钱的机会。中石油此时挂牌,究竟能够给A股市场注入多少“油水”?还是砸向大盘的一块坚硬的“石头”?需要大家冷静思考一下,全面客观理性地看待中石油上市。管小峰徐建华尹武
风险:三个月后解冻十亿股
中石油A股将于今日在上海证券交易所上市并开始进行交易。股票简称“中国石油”,股票代码是601857。
中石油此次公开发行共40亿股A股,每股定价为16.7元。A股发行募集资金总额为668亿元。扣除相关费用后,A股发行募集资金净额超过662亿元。此次A股发行后,中石油集团公司的持股比例将从发行前的88.21%减少为86.29%。公众投资者的持股比例为13.71%。其中,A股投资者的持股比例为2.18%,H股投资者的持股比例为11.53%。
A股发行后,中石油全面摊薄每股净资产为3.58元,全面摊薄每股收益为0.74元。
根据公告,中石油集团公司承诺,自中石油A股上市之日起36个月内,中石油集团公司不转让或者委托他人管理其持有的中石油A股股份,也不由中石油股份公司回购中石油集团持有的A股股份。
中石油此次A股发行中,网下向配售对象配售的10亿股A股将从上市之日起锁定3个月。网上发行的30亿股A股不受任何锁定期限制。
分量:占沪指权重超过两成
中国石油今天在上海证券交易所上市,其发行总市值达到27040亿元,符合上证所和中证指数公司关于大市值IPO快速进入指数的条件,在上市后将迅速进入各成分股指数。
根据其市值测算,中国石油上市后将对上证指数产生较大影响。综合各券商对中国石油上市定价及走势的预测,假设其上市后定价达到40元,那么其在上证指数中的权重将达到23.57%,而金融股在上证指数中的权重将由之前的39.01%大幅下降到29.83%。
相对而言,中国石油对其他指数的影响相对较小。其在沪深300指数中的权重约为2.45%,在上证50和上证180指数中的权重分别为4.70%和3.51%,在中证100指数中的权重为3.51%。在这些指数中,金融股权重也将随着中国石油的进入而有所下降,但幅度不大,上证180、50、沪深300和中证100的金融股权重分别下降1.13%、2.37%、0.11%和1.14%。
国盛证券王剑指出,中石油今天登陆沪市,这必然会对市场带来各种不同的影响。由于该公司是目前国内盈利金额最高的企业,将给投资者提供一个优质的投资品种,这必然会吸引众多的投资资金参与。但另一方面,该股上市对资金的分流作用也是相当明显的,会对市场带来新的资金压力。从近期的市场成交就可以看出,成交金额不断萎缩,显然目前的资金面已经开始紧张,对于新的扩容会带来压力。就指数而言,中石油的上市可以进一步稳定股指走势,降低波动幅度,但也会出现多数个股走势极大分化的格局。
推测:神华第二可能性不大
众多中国神华上市首日没敢买的投资者都想在中石油上市首日介入,认为首日介入必定赚大钱。历史会重演吗?我们不妨看看中国神华上市首日的情况,当天面对开盘价68元的高价,一般投资者都不敢介入,结果被部分逆向思维的机构扫盘统吃。次日“龙虎榜”显示筹码均被机构扫清后,机构的轧空和炒新族的追涨导致了连续三个涨停。当市场纷纷看好该股将直奔100元时,机构又迅速将筹码扔给了追涨的各支“涨停板敢死队”。该股上周五的收盘价已从最高价94.88元跌至77.08元。
证券分析师王利敏分析认为,平心而论,近期“中”字头的股票受到市场的热捧,尤其是大盘新股几乎成为屡炒不败的“聚宝盆”。我们是否由此可以得出中石油继续会出现首日买进、一路狂飙的盛况?答案应该是不确定的。同样的“中”字头的中国银行,以3.99元高开后,连续下跌至3.22元才止跌企稳;工行今年1月大受市场追捧后,回调时间长达7个多月,套牢者直到今年8月才解放。
炒新族激情正在燃烧,市场普遍将中石油首日开盘价看高到40元以上,当上一次没有首日介入中国神华成为一些投资者最大的憾事时,市场的轮回规律会不会重新显现:首日冲进中石油者全线被套,当日最高价成为短期天价?
劝离:高价中石油还需慎买
华夏时报水皮先生分析,A股和H股一直都有价差,平均在30%左右。现在价差一直缩小,尤其是金融股平均价差不过20%左右。但能源类股票价差不但没缩小,反而有扩大倾向,平均价差已超50%。比如中国神华,A股77元,H股48元;中国铝业,A股是46.86元,H股是20.90元;江西铜业,A股是61.05元,H股是25元。其中石化类股票差价尤其大,比如上海石化,A股20.01元,H股是6.02元;中石化,A股28.76元,H股仅12.58元。上海石化H股不到A股三分之一,中石化H股也就是A股的40%。
如果我们参照中石化的A股和H股价差比例给中石油定价,中石油的H股价格是19.60元左右,那么A股的价格大致就是50元左右。而如果考虑到中石油和中石化H股的价差比例,那么以中石化现在28元左右的价格,中石油A股的价格大致也能在50元左右。
很多分析师把中石油的A股价位定在30元左右,实话实说,恐怕连他们自己都不信,就目前市场这种言必称中石油的狂热,就3.3万亿资金打中石油新股的疯狂,就人人都恨不得割肉去炒中石油的神经,中石油的股票等你能买上的时候,一定是套你的时候,或许中石油的开盘价就是最高价。
水皮劝告每一位朋友远离中石油,远离中石化,同时水皮相信中石油和中石化走上价值回归之途之日,就是蓝筹泡沫破灭之时,更是大盘企稳之时,牛市要继续,必须翻过中石油回归这一页。
巴菲特抛空中石油
暗示什么
武汉科技大学董登新教授撰文指出,巴菲特说“当石油价格每桶30美元时,我认为石油股票大有投资价值,但当石油价格超过每桶70美元时,我就开始抛售中石油。”目前12月交货的石油价格已突破90美元,看来股神的嗅觉是相当灵敏的!
两年前,中国石化A股股价仅为3.2元,目前,中国石化A股已然暴涨至26.6元,两年间累计涨幅已高达800%!然而,在中国A股市场上,中石化却是上证综指的“救世主”和命运主宰。每当股市下跌,还不等股市调整到位,机构和庄家就会迫不及待地提前拉升“中国石化”,以达到先涨指数、再涨人气的目的,并最终留住散户的脚步和资金。正因此,累计过大的升幅早已使中石化投资价值严重透支!
目前,中石化股价炒作已严重透支油价上涨,作为中国股市关键权重股,如今中石化A股价格比H股竟然高估了128%!如以H股为合理定价基准,则中国石化A股早已丧失投资价值,不过是操纵上证综指的一个工具而已。
董教授提示,10月26日中石油A股正式发行与申购,而在此前一周即10月19日巴菲特却选择了抛空全部中石油H股!为什么?按道理讲,中石油新发40亿股A股圈钱,并以高达16.7元的股价发行(而中石油H股价格才站上19港元),至少可以净圈668亿元人民币,这对中石油H股股东显然是重大利好,如此肤浅而简单的道理,股神为什么要提前走人?巴老这一抛空行为的背后,究竟预示着什么或是暗示着什么?这一信号显然值得我们广大散户高度重视!
